2021年的半导体市场大致可以用两个字归纳综合——缺芯。缺芯潮发作后，芯片的需求不停飙升，导致供需严重失衡。报价也水涨船高，硅晶圆制造龙头Sumco示意，随着需求的攀升和半导体链路上的层层囤积，公司300mm硅晶圆订单长约已经签至2026年，价钱上涨10％以上，这种增进势头会再未来延续。
然则今年产业内最先兴起“芯片过剩”“供大于求”的风声，小米总裁王翔在3月22日的财报问答会上示意，今年芯片供应将恢复正常，整年来看，甚至会泛起供大于求的情形。而且摩根大通亚太TMT研究部团结主管Gokul Hariharan也示意，半导体供需将在2023年重新到达平衡，甚至泛起产能过剩。
舆论的风口浪尖总是反转的很快。“供大于求”的结论是各大厂扩建增产的真实效果，照样仅凭消费端判断半导体市场的单一视角呢？现在的半导体供应市场，是过剩照样在喊“狼来了”？
市场是第一信号源
前不久，GPU价钱急剧下降，有剖析称这可能预示着全球芯片缩短的意外快速竣事。
虽然现在GPU价钱仍在以高价出售，但价钱正在下降。剖析师Christopher Rolland示意，制造商建议零售价或MSRP的加价已从77％降至41％。跟踪欧洲GPU价钱也发现，AMD的Radeon RX6000系列和英伟达的GeForce RTX30系列等用于游戏的芯片价钱，从年头的80％稳步下降至比MSRP凌驾不到20％。
若是购置芯片的电子公司预计价钱将进一步下跌，他们将削减大量库存，进一步削减购置量，并压低价钱。这是一个恶性循环，这种征象的泛起的缘故原由是什么呢？
需求疲软？
GPU价钱的下降可能是市场对GPU的需求下降，由于加密钱币以太坊预计将在今年冬季晚些时刻将改变运营方式，从而削减对GPU的需求，这些芯片为当今用于挖掘加密钱币的系统提供动力。
然则关于较低的价钱是否会伸张到整个芯片行业，仍存在争议。
PC和智能手机市场的需求疲软也导致其他芯片的价钱下降，如CPU和一些内存芯片等尖端处置器，他预计今年下半年旧机械上制造的其他一些芯片的供应将面临产能过剩。
但美国银行示意，游戏或加密钱币挖矿领域的疲软可能会与数据中央对GPU的需求强劲相平衡。
在芯片展望领域耕作40年的Dan Hutcheson示意：“现在所有的晶圆厂都在加紧投资，以及许多人都乐观的展望所有芯片欠缺在2023年，2024年都可以获得缓解息争决，然则，我们也应该思量到芯片过剩的未来。”
与此同时，包罗英特尔和台积电在内的主要芯片制造商设计举行数十亿美元的扩张。
供应链压力减小？
全球科技业的供应链问题正在迅速转变为需求问题，这可能与市场原本预期相反。产物交货时间缩短、集装箱交通堵塞缓解、电子代工厂订价权削弱，以及消费类科技商品需求泛起下降等征象正发生，今年，科技行业可能会履历先前的欠缺，酿成供过于求的问题。
国际性金融服务公司摩根士丹利在其公布的研究报中示意，芯片欠缺导致汽车公司降低了预期产量，但传统面向消费者的产物（小我私人电脑、智能手机和消费电子）需求的急剧下降有可能导致供应泛起过剩危急。
现在情形已经与一年前完全差异，那时90％以上的终端市排场临供应不足，而现在仍然存在供应限制的市场已不足19％。且随着供应链的缓解，交货时间正在缩短，随着需求到达颠峰值后回落，代工厂的议价权正在削弱。传统的代工厂供应链瓶颈获得解决，随着供需平衡正常化，价钱也住手了上涨。另一方面，来自消费者和企业的需求最先放松，使主要的零部件供应终于获得一些缓解。
摩根士丹利指出，若是未来新冠疫情获得控制，随着一些提供服务的行业的恢复，对科技商品的需求可能会逐渐下降。在2022年的第1季度，消费类科技商品已经最先泛起了这种下降。随着需求履历“自我调治的正常化”，供应链的压力可能会削减。
为了应对2021年需求的空前反弹，制造商此前一直急于补货，而这种紧迫性在已往的一个月已经到达了颠峰，大多数行业的库存水准已经高于供应链危急前的耐久平均水准。
这种供应端的弥补和需求端的回落，最终将导致“长鞭效应”。长鞭效应是指在供应链的上游，从零售商到批发商和制造商，由于订单的差异可能大于销售的差异而发生的需求扭曲。
长鞭效应可能来自于需求的突然下降，由于许多科技产物的消费部门的滞销订单已经被填补，但消费者的需求很可能正在冷却。
半导体制造能力仍将严重欠缺
哪怕需求削弱，制造力跟得上吗？会造成芯片过剩吗？
欧洲最大的半导体生产装备制造商ASML示意 “没有任何迹象”注释需求放缓，他正在全力应对自己的供应限制，为全球芯片制造商提供足够的装备。
ASML首席执行官Peter Wennink示意，该公司的数据注释，“今年和明年的半导体制造能力仍将严重欠缺”。 只管当前的宏观经济环境造成了不确定性，但ASML继续看到所有细分市场的客户对先进和成熟芯片制造手艺的需求“亘古未有”。 “现在，我们没有看到我们的客户群有任何削弱的迹象。”他说。“纵然需求削弱，需求与我们的产能之间也存在很大差距。”
ASML还对劳动力、质料和能源成本增添以及零件牢固用度增添示意通胀担忧，这将其今年的毛利率展望从53％下调至52％。 “我们无法免受成本上升的影响，”首席财政官兼执行副总裁Roger Dassen说。“由于全球工程师就业市场主要，劳动力成本面临压力。人才竞争猛烈。”
半导体装备交货期延伸
现在许多数导体装备制造商都告诉客户芯片生产工具的交货时间已经增进到一年半或更长时间。半导体装备制造商已经看到来自逻辑代工行业的订单强劲拉动，公司正在加速产能扩张措施。与此同时，内存代工厂继续在手艺转型开发和新工厂建设上投入巨资。SEMI指出，2021年全球半导体装备销售额到达创纪录的1030亿美元，比2020年的710亿美元增进44．7％。SEMI展望，半导体销售额将在2022年再创纪录，到达1140亿美元。
只管订单可见度很高，但供应方面的限制正在挑战晶圆厂工具制造商。一些要害芯片和组件的欠缺也扰乱了晶圆厂工具制造商的产量。 半导体装备的交货时间通常是2021年年中的六个月，但现在已延伸至一年半，这意味着现在下的任何订单要到两年后才气完成。
晶圆代工厂台积电在最近的业绩公布会上披露，供应限制正在挑战其装备供应商，他们看到先进和成熟的工艺制造工具的交货时间更长。台积电首席执行官魏哲家示意：“我们正在与客户相助，优先思量我们的晶圆产能，以支持那些要害芯片，以辅助缓解芯片限制问题。” 台积电示意，装备可用性问题不应对其今年的产能设计发生任何影响。但在2023年可能会发生一些影响。“我们将在2023年及以后继续与供应商亲热相助，以便我们能够提高产能以知足客户的需求，”
晶圆厂交货时间延伸，台积电因此已经获得了最高的供应优先权。
“随着芯片加倍深入地嵌入现在和未来的基本手艺中，预计未来几年对半导体生产的需求将显着增添，”SIA 总裁兼首席执行官约翰·纽弗 （John Neuffer） 在讲述密布时示意。
由于工厂起劲维持供应线的运转，几家美国汽车制造商不得不暂停生产，而其他电子产物在整个疫情时代都处于缺货状态。更多芯片正在进入市场，但仍可能不足以知足飙升的需求。
供应链专家估量，要恢复到疫情前的产出规范还需要数年时间，而且劳动力欠缺正在继续加剧苏醒的问题，只管全天下各地都在通过控制疫情来降低对他们造成的晦气影响。
成熟工艺依然面临欠缺
泉源：方正科技
由图可以看到，成熟工艺直到2023年第二季度都是自动补库存，电动化新能源放量拉动成熟工艺需求发作，缺口变大，产能主要将延续。需求延续是大于供应的。“全球大趋势推动而不停增进的晶圆需求，加上半导体产业结构性转变，成熟制程照样求过于供。”联电谈话人也云云说道。
泉源：方正科技
台积电、三星、英特尔最近在全球扩厂增产，展望之后先进制程上会存在产能趋缓的征象。2023年第一季度最先，先进工艺将进入被动补库存，
就像联电总司理王石说过的市场大趋势导致的需求依然强烈， 从供应方面来看， 凭证已果然的扩产信息确实看到2023后有供应过剩的状态， 但这种供应过剩状态是稍微且可控的。而且仅凭消费端判断半导体市场景气的视角过于单一，虽然近期手机、PC等传统消费电子市场疲软，但工控、汽车电子，以及高性能盘算、等领域，却恰恰相反，而这些领域也离不开成熟制程制造的芯片。
由此看来，芯片结构性欠缺依旧存在而且延续，芯片过剩更是难以展望。未来被动守候不是好的选择，应当既要小心“长鞭效应”又要实时调整库存周期。
原文问题 : 芯片供应现状：这次是真的过剩了吗？