去年Q3以来，大厂财报团体“拉胯”，进入2022年，看大厂财报更是如拆“盲盒”，悲喜无常。但唯一可以确定的是，气焰如虹的高增进太过“催肥”，寡淡如水的“自我调治”有助康健。
5月18日，腾讯公布了2022年第一季度财报，实现营收1354．71亿元，同比持平，为2015年以来季度增速最低。净利润（Non－IFRS）255．45亿元，同比下跌23％，已延续三个季度负增进。
不只是腾讯，以赚钱能力著称的阿里2021自然年Q3、Q4季度净利润也同比下降39％、74％，百度同期净利润下降39％，41％；而华为2021年的营收同比削减了28．6％，爽性回到了2017年的水平。
宏观经济调整、羁系环境转变、疫情频频打击，都使大厂现金牛营业处于低速、低利、低增进态势，短期内也许率难以扭转。对于大厂来说，强化甚至加速云服务生长，在陷入增进泥沼的当下，是最为主要的解困之道。
云服务是大厂融入中国数字经济生长的战略支持，打造未来十年价值基本盘的中兴之地，更视为新的增进引擎。但随着“数实融合”的不停深入，云市场也发生了排山倒海的转变。
转变体现在三个方面，一是服务重心从IaaS层面向PaaS＋SaaS转换，二是客户群体从中小企业＋互联网行业向政企市场转移，三是国资云在基础设施领域崛起，并接下了大多数政企单元的超级订单。
这些都在重新考量大厂介入数字经济的实力与刻意，或者直白的说，大厂以后可能要干更多“苦活”、“累活”，面临更多“疑难杂症”。
这也令大厂不得一直下激进扩张的脚步，以更“内行人”的方式去做云服务，思索模子，贴身定制。并重新盘算营业结构与人力成本，从追求规模转为有质量的康健增进。
不外，面临新的市场，大厂照样略显力有不逮，与外洋云巨头成熟的营业模式相比，也稍显稚嫩。大厂在数字经济未来生长中经受何种角色？能否跨越增进鸿沟重新站起？
01 三朵云＝1／3 AWS
腾讯财报显示，2022年Q1，网络广告营业收入同比下降18％至人民币180亿元；本土市场游戏收入同比下降1％至330亿元，国际市场游戏收入增进4％至106亿元。
数实经济收入428亿元，同比增进10％。虽然这是三年以来最差增速，但依然靠近追平游戏收入。若是综合两大市场淡旺季来看，这点差距甚至可以忽略不计。
依托中国数字经济的规模优势，TOB营业依然是各家依赖的新增进引擎。但难以否认的是，在没有杀青使命之前，这个新引擎就已遭遇重大挑战。
阿里财报显示，阿里云在2021自然年q4收入增速降至20％，这是阿里云自宣布业绩以来的最低增速。华为云未宣布季度收入增速，但其年收入增速已从2020年的168％下滑至2021年的30％。
涵盖腾讯云的金融科技与企业服务营业2021年四序度为25％，本季则创下增速新低。另据长桥海豚投研估测，腾讯云2021年收入约为307亿元，营收占比约5．5％。
背靠大厂的中国前三朵云，一直是海内云市场甚至数字经济快速生长的推手，也打造了许多的“标杆项目”。如阿里云的犀牛智造，腾讯云与富士康团结打造的黑灯工厂，都成为了全球灯塔工厂。双方还相助构建了工业互联网平台，已经服务了超千家工业企业。
在云市场早期，海内云厂商主要把IT基础设施作为服务通过网络对外提供，像销售水电一样出售算力、存储资源等，举行IaaS层面的扩张。主要客户群体为中小企业和互联网行业，领域包罗电商、视频、直播、游戏、在线教育等，靠规模稀释云成本。
2020年，互联网行业盈利消退，云盘算的需求增进逐步放缓，也极小概率再降生抖音、快手、拼多多、美团、滴滴这类新的用云大户。
但多年下来，互联网市场依然是云厂商收入占比最大的板块。2021自然年第四序度，阿里云互联网客户营收占比依旧有48％。2019年以前，阿里云、腾讯云的互联网收入营收占比更是在70％左右。
这使中国云厂商本应在高歌猛进的节点上，却团体减速，并拉大和外洋云厂商间的差距。无论营收增速、利润率照样市场份额，均体现了这一点。
财报数据显示，亚马逊AWS、微软Azure、谷歌云2021年四序度的收入增速均保持在40％－50％之间。
从毛利率看，海内云厂商只有30％左右，营业利润率低于5％。相比之下，亚马逊AWS、微软云的毛利率高达60％－70％，营业利润率30％－40％。
从市场份额看，AWS是天下上最大的公有云，IaaS营业营收占比约7成，依附其工程手艺及供应链、高额投入和多维度手艺创新的优势，市场份额稳居第一。
微软Azure市场份额约占20％，位列第二。IaaS和PaaS方面的能力对照突出，占其云收入的7成。谷歌云仍处于投入期，但亏损大幅收窄，并在2021年取代阿里云成为全球第三大云厂商。
从营收看，2021年亚马逊AWS营收622亿美元，同比增进37％。微软Azure营收678亿美元，同比增进27％。谷歌云营收192亿美元，同比增进47％。
本土市场前三朵云同期营收合计，委曲即是三分之一个AWS。
但更令大厂焦虑的是，天翼云、移动云、联通云等国资云的快速崛起。这意味着大厂云在海内公有云市场的份额可能已经见顶，未来几年甚至有下降的风险。
2021年，天翼云、移动云、联通云的营收增速划分为102％、114％、46％。三大电信运营商的云服务收入之和已经靠近阿里云的水平，天翼云的收入很可能已经与腾讯云拉平。
也许，大厂云或将迎来最苦的日子。
02 大厂重新自我定位
腾讯财报注释，2022年Q1，及WECHAT的月活跃帐户12．9亿，同比增进3．8％，QQ 移动端月活跃账户数5．638 亿，同比下滑7％。
同时企业微信上的真实企业与组织数已经跨越1000万，活跃用户数跨越1．8亿，毗邻微信活跃用户数跨越5亿。
2022年1月，在腾讯确立CSIG的第五个年头，企业微信、腾讯聚会、腾讯文档实现了互联互通，阿里则启动了“云钉一体 ”战略。
调研机构QuestMobile数据显示，到今年3月，钉钉MAU月活已达2．2亿，企微MAU为9800万。
5月9日，企业微信公布通告，要根据平台接口挪用允许，向服务商举行收费，5月16日最先执行。这被视为其加速商业化的信号。而在两个月前，钉钉最先PaaS化，并明确了定制钉钉、付费订阅、抽取佣金三条商业化路径。
从这个节点来看，大厂正进入新的时期，最先对云营业重新审阅，并对自我重新定位：未来将在SaaS、PaaS层做“加法”，走全球化的蹊径。
2021年Q4电话会上，刘炽平提出腾讯云要从IaaS向Paan、SaaS迁徙，同时坦承云营业现在处于净亏损状态。
虽然云市场最要害的指标是公有云IaaS，但PaaS和SaaS是承载应用的服务，代表云的使用深度和成熟度。
Gartner 2022年数据显示，2021年中国IT支出结构中，硬件占31％、服务占15％、软件占4％。而从全球IT支出结构来看，硬件占比19％、服务占比28％、软件占比14％。
美国由于信息化起步时间早，在IT基础设施和软件SaaS化的层面，都获得了较为充实的生长。营业尺度化高，产业成熟度好。在软件SaaS化层面，降生了Oracle、SAP、Salesforce、Adobe、ServiceNow等市值超千亿美金的巨头，构建了成熟的SaaS生态。
对比之下，海内市场在SaaS和PaaS层，尚处于萌芽期，本土SaaS企业至今仍未有一家营收跨越100亿元。这也是中美在云服务上最主要的差距所在。
而大厂云最近几年营收的增进，主要来自IT基础设施云化的孝顺。但由于IaaS重资产特征，基本处于“增收不增利”的状态。
但在SaaS和PaaS层谋划则截然差异，出售自营数据库、数据智能产物，并依赖PaaS、SaaS同伴引发应用生态，毛利率高达60％－80％。供应端的PaaS、SaaS同伴还可以在云上为客户提供应用工具，需求端的企业客户也可以行使工具增效降本。
生态繁荣还可以让云厂商分发SaaS应用获得10％－20％的抽成，也会使上层应用发作进一步动员用云量。
但这条路大厂同样面临挑战。
2020年，“新基建”政策促使各地政府和大型企业加速数字化转型力度，而原来用云主力互联网行业增速下滑。此消彼长下，让云厂商加速了政企市场扩张的措施。
但两者逻辑截然差异，后者谋划难度远高于前者。
政企客户现真相形各不相同，需求也不相同。同时海内政企大客户综合政策合规、治理流程等因素，对公共云接受水平较低，偏心私有云、夹杂云、专有云。导致原本基于公有云设想的“水电煤”自助服务，酿成了贴身服务。
非标、涣散、个性化的产物，无法低成本复制，需要投入伟大的资源和时间财政成本。但为了进入这个市场，海内云厂商最先为政企客户深度服务，贴身定制数字化转型计谋，饰演集成商角色，谋划成本也远高于外洋云厂商。
但大厂云厂商在政企市场履历相对缺乏，对现真相形缺乏领会。有时提出的手艺解决方案太过超前，经常显得“不太懂行”。
另外，天翼云、移动云、联通云也凭“信创平安自主” 强势崛起，在基础设施市场、政企市场饰演越来越更要的角色，更是大量项目的总包商。
未来算力基础设施也犹如通讯网，也由三大电信运营商运营。根据“云网融合、算网融合”的设想，算力、存储、网络，犹如电力一样，将被统一调剂运送。
IDC数据显示，三大电信运营商也拥有天下60％以上的IDC机房。
据财经杂志报道，阿里云、腾讯云、华为云大量租用运营商的数据中央，同时海内云厂商需向电信运营商支付占其收入约30％的数据传输用度，这些都无形中加大了云厂商的运营成本。
2021年11月，腾讯云王景田果然示意，腾讯云在政企市场会聚焦两个重点：一是康健码这类有关国计民生的重点标杆项目；二是社保、财税等腾讯善于的项目。前期可以亏损，但能看到盈利远景。
譬如支持第七次天下人口普查实现周全电子化的腾讯云“企业级漫衍式数据库TDSQL”，就是这类标杆项目。
TDSQL与音视频、、云原生等形成了完整的PaaS产物系统。克日还入选了Frost Radar向导者象限，增进指数排名第一。
着实，这个例子说明云厂商并非在政企市场就无路可走。华为云把新能源汽车视为重点行业，塞力斯、问界M5都取得了不错的销量。2021年，华为云占有海内汽车云市场（IaaS＋PaaS）的份额为第一名。
腾讯云则在金融领域深耕，现在与中国人民银行、六大国有行都确立了相助关系。头部商业银行中90％客户、头部前十券商所有使用了腾讯云服务，十二大保险团体中也有7家与腾讯云杀青了相助。
未来，无论是千行百业数字化的深入，照样中国云出海，留给云厂商们的也是无垠空间。
03 深耕积累再出发
腾讯财报显示，2022年Q1，腾讯研发投入153．83亿元，同比增进36％，延续五个季度增速跨越25％。
2021年，华为、阿里、腾讯占有中国企业研发投入前三甲，10年累积研发支出划分为323亿美元、302亿美元、190亿美元，但与外洋巨头相比差距照样较大。
据财经杂志整理，仅亚马逊一家企业2021年研发支出就高达560亿美元，险些约即是中海内地研发支出最高的10家科技企业昔时575亿美元研发支出总额。
不外，虽然海内大厂的研发投入暂时不及外洋巨头，但在研发结构上早就最先与其对标，涉及、芯片、AI、、边缘盘算、操作系统、数据库焦点软件等要害领域。
近年来，这些数字手艺不停渗透到各行各业，助力中国数字化转型与智能化升级。在这个历程中，大厂也基本完成了产业履历的深耕积累。
而这一轮大厂的增势放缓，与疫情频频、企业缩短成本不无有关，但也可以明晰为延续发力之后的盘整蓄势。固然，复盘、纠偏也是必不能少的。
这也和宏观经济下行，即有疫情的打击，也有制造业延续12年天下第一后，由量变到质变之前需要调整，如出一辙。
5月16日宣布的4月份天下规模以上工业增添值同比下降2．9％，社会消费品零售总额同比下降11．1％，另外4月份青年失业率18．2％，创新高。此前公布的4月制造业PMI指数也显示，景气值处于两年新低。
这些都意味着，宏观经济深度回调的风险相当高。
以是，大厂还需在中小企业纾困，分管就业压力肩负更多。在这方面，阿里、腾讯、华为都已经有所行动。腾讯3月起就进一步降费，并延续至2024年9月30日，预计多项行动投入超百亿。
从耐久来看，中国数字经济的生长，是在信息化尚未充实渗透的情形下，直接实现了向智能化跃迁。这使得数字手艺底座并不扎实，应用生态也不繁荣，在一定水平上限制了数字经济的“后劲”。10年条件出的“四基”问题（基础质料、焦点基础零部件、先进基础工艺、产业手艺基础）希望亦显缓慢。
这些，可能都需要大厂蹲下身，才气作出的起劲与孝顺．
5月17日，IDC公布的数据注释，天翼云仅以1．9％的差距排在华为之后，距离第二名腾讯也不外2．2％的差距。
着实，在当前竞争过分的态势下，中国云出海也是不错的选择。究竟，在东南亚，和西方巨头尚有一战之力。据Gartner公布的数据注释，阿里云、腾讯云、华为云2021年占有亚太前5名中的三席，且合计市场份额到达40％。
以是，不如学习中国基建，拒绝内卷，“硬核”出海。
而“数字出海”也是中国数字经济形玉成球竞争力的要害一步，更是必经之路。在这一历程中，大厂应有“舍我其谁”的勇气与经受。
5月17日，阿里云宣布在德王法兰克福新增一座数据中央正式启用，至此，阿里云的德王法兰克福节点扩展至3AZ可用区形态。
现在，阿里云在全球27个地域节点，运营84个可用区。腾讯云则在全球27个地理区域，运营着70个可用区。
这也许说明，大厂出海，前哨早有结构，只待扬帆。
原文问题 : 大厂深蹲，还能站起来么？