文｜刘雨琦
编｜王一粟
在老对手亚马逊和新对手TikTok的步步紧逼下，Shopify最先转型。
6月23日，Shopify宣布推出B2B营业。据该公司总裁哈利·芬克尔斯坦（Harley Finkelstein）的说法，为了应对新冠疫情后在线购物平台的增进放缓，Shopify正在追求从“直接面向消费者”向“毗邻消费者”的商业模式转变。
Shopify简直到了“不得不”转型的阶段。
一方面，遭遇了7个月的连跌80％，Shopify股价靠近“脚踝斩”，自2021年11月攀上最高点1762美元，至最新的328美元，Shopify股价已疯狂回撤超80％，市值蒸发1700多亿，最新市值仅414亿美元，股价已完全跌回疫情前。
另一方面，2022年的业绩出现下滑趋势。据2022年Q1财报显示，一季度实现营收12亿美元，环比下降12．78％。事实上，从2021年四序度最先，Shopify的营收同比增速就最先低于疫情前。随着美国消费环境的连续低迷，电商服务也加倍内卷起来。
Shopify的耐久投资者、治理近890亿美元资产的全球私有化投资机构Mawer Investment Management的Vijay Viswanathan最近示意，出于对发展放缓和竞争放缓的担忧，其将退出对Shopify的投资，他称：电商行业正在变得越来越拥挤，证实估值的合理性变得越来越难。
事实上，作为全球头部的SaaS企业，Shopify的增进逆境也是整个SaaS行业的难题。艾媒咨询数据显示，2021年，全球SaaS市场规模约1226亿美元，中国企业级SaaS市场规模约116亿美元。Shopify的大跌之路和转型实验，或许也会给海内SaaS企业一些新启示。
与新老对手，打响阻击战
在外洋，Shopify是电商SaaS的“一根独苗”，以辅助中小商家自建自力站起身，带头挑战已统治多年的电商巨头亚马逊。
电商平台模式与自力站模式最先了一场长达十年的“拉锯战”。
相比于亚马逊的平台电商模式，自力站模式有着独占的优势。由于是自主建站，商家不受平台掣肘自由度更高。Shopify帮商家从售前、售后、客户关系到采购中台，能实现笼罩网店、实体零售店、快闪店、社交媒体、内陆移动应用程序等多个渠道，数据显示跨越三分之二的Shopify商家已安装两个或更多的销售渠道。
受疫情影响，线下商业缩短给线上电商带来了时机。财报数据显示，Shopify 2020年整年营收跨越29亿美元，与2019年相比增进了86％。数据显示，2020年3月至2022年1月，在不到两年的时间里，商铺数目增幅高达201．53％，这让Shopify市值一起飙升暴涨240％。
这样的“快跑”在2021年底最先略显疲态。2021年Shopify增速最先放缓，2021年整年收入同比增速57％，低于2020年的86％，2021年Q3营业收入更是未达市场预期。Shopify在财报中示意，疫情对中小型企业的袭击尤为大，尤其是Shopify的卖家倾向于销售服装、配饰等非必须品，虽然消费者的购物习惯发生了转变，但焦点客户群体受损严重，许多没有撑过隆冬，导致了营业收入的下滑。
这让Shopify和亚马逊的差距越来越大。从规模上来看，现在，亚马逊35．4％的用户来自北美区域、31．8％的用户来自欧洲区域、24．1％的用户来自亚太区域，用户笼罩面对照广。而Shopify则仍然依赖于北美用户，是其第一大收入和商户泉源，55％的商户孝顺了72％的营收，来自美国的收入占比65％。
而即即是在美国，Shopify的GMV占对照亚马逊也仍有一段距离，公然数据显示，现在美国主要零售电商GMV占比，亚马逊居大头占比41％，Shopify位居第二占10．3％，亚马逊险些是Shopify的4倍。
不只用户规模，二者在营收和净利润上也相差甚远。2021年整年，亚马逊GMV 6000亿美元、营收4698亿美元，净利润334亿美元；而Shopify GMV 1754亿美元，营收46亿美元、净利润29亿美元。
而随着Shopify围绕电商服务做深，也与亚马逊发生了更周全的PK。
财报中显示，Shopify现在的商业模式分为订阅制模式和商家解决方案模式。早期，Shopify建店模板包罗订单追踪、自动化库存治理、上传图片、添加标签等基础功效；而商家解决方案则是Shopify为商家提供支付、物流、营销、融资等增值服务，收费方式为服务费制，从商家的生意金额中收取一定比例的用度。
2015年最先，由于接入Payment，Shopify最先从单一订阅制转向周全的商家解决方案制。财报显示，2022年Q1商户解决方案收入占比为72％，同比去年增进了约29％；订阅解决方案收入占比为29％，同比增进约7．5％。
老对手还未解决，新对手已经准备好弯道超车了。2022年5月，抖音及外洋版TikTok再度连任全球移动应用（非游戏类）收入榜冠军。2021年9月，TikTok官宣月活用户数突破10亿，成为与Facebook、Instagram等国际社交巨头并列的全球第五大社交应用。
TikTok展现出壮大的吸金能力。市场研究公司eMarketer的数据显示，TikTok在2021年获得了近40亿美元收入，其中大部门来自广告。然则今年，TikTok收入预计将增进两倍，到达120亿美元，跨越Twitter和Snap的总和。
抖音、快手等短视频带货能力有目共睹，这也让不少剖析师以为，TikTok将对亚马逊和Shopify发生威胁。
现在，已经有不少中国商家在围绕TikTok产业链上下游结构，直播带货也是一个重点偏向，而外洋的品牌也闻风而逃。
外洋着名彩妆品牌Fenty Beauty的首创人Rihanna便曾多次在社交媒体上示意十分看重TikTok平台，或将成为Fenty Beauty未来的主要营销渠道之一，并在洛杉矶确立了TikTok创意中央，专门服务TikTok的内容制作和直播带货。
而这些大品牌的资源，也是Shopify的目的。Shopify从帮中小商家建站起身，到2014年最先逐渐将触角伸向大品牌，推出了Shopify Plus版，为大品牌提供分外可扩展的功效和支持。虽然现在Shopify中大型商户已跨越1万家，但对比全球206万商户，占比不到0．5％。
另外，宏观和行业环境的晦气因素都在增多。
延续创业者李明顺通过与多位跨境业内人士相同后以为，除了资源市场加息等大环境转变之外，来自苹果的政策收紧让自力站的转化率变得更差，这会直接影响Shopify与亚马逊的PK能力；另外，一批DTC（Shopify的主要客户们）业绩不够强，资源隆冬让他们没那么多钱去烧了，以是间接晦气于Shopify。
同时Shopify生态自己的坏处也随着体量的增大而最先逐渐露出出来，好比卖家质量和商品质量问题，造成消费者口碑欠好而影响业绩。
在前有猛虎、后有追兵的事态下，面临新兴电商的异军突起，Shopify正在打响一场转型阻击战，来牢固其美国电商“第二巨头”的焦点壁垒。
SaaS变“重”
2019年，Shopify造访了几家大卖家，据相关认真人透露，除了建站、选品以外，急需解决的就是物流方案的选择问题。那时的物流方案，不仅价钱高而且十分不稳固，尤其在旺季，EUB等邮政类产物容易爆仓，时效不稳固，有时到达20天才签收，客户退货率对照高。这很影响自力站追求的品牌效应和复购率。
Shopify崛起的焦点在于建设电商软件的基础设施生态，知足卖家需求，解决问题，而物流的配送和履约效率，正是电商服务焦点要害点之一。那时的Shopify把这些物流相关的问题举行了反馈，推出了Shopify专线，也就是SFN履约服务，试图从轻资产向自营服务转型，但由于缺乏对物流各环节的把控，使用SFN的商家并没有节约太大的成本，导致了2019年－2020年，SFN并没有真正起势。
2022年，Shopify在5月以21亿美元收购了物流公司Deliverr，这是Shopify在物流领域的第二起收购，21亿美元的高额收购也解释晰其抢占用户最后一公里的刻意。
Deliverr是美国本土的物流供应商，行使数据剖析打造触及消费者的高效物流网络，为亚马逊等多家电商平台提供“两日达”服务。收购Deliverr后，将与原有的SFN整合，并设计推出一项名为 ShopPromise 的新服务，为消费者提供“两日达”和 “越日达”服务，直接对标亚马逊FBA。
据外媒报道，现在Shopify正在鼎力地扩建物流团队，预计扩大一倍以上，在内部打造集成度更高、笼罩面更广的物流部门，并由新任CEO直接认真。而Deliverr加盟后，Shopify可以在最少库存的基础上，为商家提供简化的库存治理，供应端和需求端的库存平衡——凭证需求设计库存，阻止库存积压等情形，同时增强美国海岸线上从海岸到海岸的快递能力，接纳陆运、航运或其他运输方式举行搭配，优化运输效率。
这在短期内，对Shopify来说是不小的肩负。
由于SaaS的商业模式特点在于，在线轻交付，实行服务成本低；一次获客延续缴费，客户依存性高；收费为月费或年费，现金流优异。因此，高增进、高毛利是近几年优异SaaS 企业的焦点显示。
而此次Shopify把SaaS变重，通过电商舒展出更多落地的服务，包罗自建物流、金融服务等等，来提高壁垒，显然会对SaaS的轻量模式带来一定的利润影响。
财报中显示，2021年Q4最先，Shopify的净利润首次为负，至2022年Q1亏损连续扩大，营业亏损为9800万美元，亏损率为8％，而去年同期的营业利润为1．189亿美元，营业利润率为12％。
不外，虽然短期内将连续投入，但通过填补物流营业的不足，形成了整个电商链路的闭环。财报数据显示，2020年3月至2022年1月时代，Shopify上的店肆数目增进了201．53％，在不到两年的时间内新增259万家店肆，一部门泉源于疫情的催化，另一部门也是源于服务的整体性，让商家更容易入驻。
除了自建物流系统外，SaaS模式也在向B2B转型。其总裁芬克尔斯坦看来，B2B营业是一片伟大的“未开发市场”，同时也是一个扩大Shopify市场目的的时机，他预计B2B营业能为Shopify缔造数十亿的收入。
现在Shopify虽然没有披露太多B2B方面的营业结构，但从Shopify Puls版本中，光锥智能发现了其B2B的思绪：Shopify要做淘宝和1688的合集。
Shopify Plus官网显示：商家可以通过Shopify将零售和批发营业集中到一个在线商铺，也可以专门开设专属的B2B商铺。
详细的功效包罗通用平台和个性化定制两个部门：
通用平台：集成了批发的基础功效，包罗批量下单、个性化订价及折扣、库存治理等，同时可以与外部ERP、CMR等系统举行集成，治理订单、客户和营销设计。
个性化定制平台：为B2B和DTC客户运行单独的店面，在一其中央平台治理双方的订单和库存。举个例子，某些商户并不会自己囤货，而是接到订单后，Shopify的批发商家直接凭证买家订单举行发货，类似无货源电商。
据光锥智能领会到，现在澳大利亚男士护肤品牌Beard ＆ Blade、食物制造商Laird Superfood和咖啡品牌Death Wish Coffee等公司使用Shopify Plus向消费者和其他企业销售产物。
对于美国市场环境来说，B2B确实是一个未开发完全的增量空间，数据显示，美国有38％的批发商和61％的制造商都没有电子商务网站。凭证2021年秋季麦肯锡对750名高管举行的一项观察，越来越多的证据解释，B2B买家正在将他们的企业采购转向在线渠道。
不外，亚马逊也并没有设计放过这块蛋糕。2022年1月，Amazon Business宣布与采购软件公司Precoro举行整合，以辅助企业更好地行使Punch－in工具简化采购流程，同时强化亚马逊的B2B营业。整合事后，企业在Amazon Business上采购完物品后，可以将购物车提交给Precoro以天生和审批采购账单。
相比于Shopify的模式，亚马逊用平台的便捷性将2C和2B的场景串联，企业用户在C端平台上也可以直接提交批发需求，由Precoro举行采购和审批。
总的来说，Shopify从单一的建站工具起身，经由十几年的生长，Shopify正在从尺度的轻服务SaaS模式转向重电商、深入供应链的模式，来增添商业竞争力。
近年来，Salesforce向PaaS平台结构，让通用SaaS变厚；而Shopify更像是电商行业的行业SaaS，正在变重。无论是哪一种转变，SaaS都不再轻。
原文题目 : 股价狂跌80%，Shopify “增重”自救