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美团的挑战与被挑战

行业资讯 2022-11-29 01:37:47 | 阅读:1100

互联网巨头中最割裂的一份成就单,来自美团。

延续数年的巨额亏损后,公司终于靠主营营业实现了一次盈利;但同时,用户规模增速暴降至2.9%,迫近增进临界点,在各大巨头中垫底。

而且,毫无意外地,美团扭亏为盈,相当一部门缘故原由来自对商户和骑手的挤压。

平台与品牌之间的对立,已经泛起裂痕。现在的美团,焦点营业内陆生涯有来自抖音和快手的挑战;同时,它又在大零售战略的统领下,以即时电商挑战、京东和拼多多的市园职位。

在互联网大厂们的内卷之中,谁能跑到最后?决赛,已经打响了。

用户增进见顶

2022年Q3,美团-W(03690.HK)收入626.19亿元,同比增进28.2%,净利润12.17亿元,而上年同期为-99.94亿元。时隔数年,公司终于再度靠主营营业盈利,但王兴应该喜悦不起来。

本季度,美团销售及营销开支108.86亿元,环比增进21.2%、同比仅下滑4.4%。云云规模的烧钱力度,用户增速照样见顶了。

住手今年9月30日的12个月,美团生意用户数目6.871亿,同比增进仅2.9%,创下了有数据披露以来的最低增速纪录;活跃商家数目930万,同比增进11.3%,同样创下2021年以来的新低。

再来看看互联网偕行:2022年三季度,快手平均月活同比增进了9.3%,京东团体年度活跃用户数同比提高了6.5%,连月活跨越13亿的及Wechat,用户量都同比增进了3.9%,美团居然垫底了。

更为棘手的是,当整个网民群体的数目不再大幅增进,内陆生涯等互联网主流赛道都进入存量时代,即即是继续加大烧钱力度,即便再度找到新的营业入口,也无法将用户增进拉起来了。

受此影响,美团今年以来的收入增速也泛起了下滑,今年前三季度划分为25.0%、16.4%、28.2%;而在去年,公司整体规模增速高达56.0%。

增进与盈利,对于互联网巨头而言,到底谁更主要?

哪怕是在当下这样的逆周期之中,资源照样更看重前者。以是,美团即将披露最新业绩之前,公司股价在上周连日大跌,累计跌幅靠近15%,1500亿港元市值灰飞烟灭。

为什么?这个问题实在应该反过来思索。若是互联网公司进入传统产业那样的“正常”增进、盈利阶段,市场以传统行业的估值来重估,你以为美团们的市值还要打几折?

靠什么盈利?

在增进见顶的条件下,美团是若何实现盈利的?

一方面,得益于营业提升。公司在传统营业的基础上,不停开发新营业,让老用户在新营业中为公司实现更大的价值。

好比说,餐饮外卖营业与美团闪购营业,不仅用户群体靠近,还可以共用即时配送网络。

把原来点外卖的那批人生长为即时零售营业的客户,将大幅提升平台的整体运营效率。于是,美团将联通各大营业的“大会员”,作为未来营业增进的要害点。

同时,在已有的传统营业中,开拓出更多的细分条线。好比说,在餐饮外卖营业的局限内,拓宽下昼茶、宵夜等消费场景。

这些行动,让美团在用户增进放缓的基础上,仍然实现相对较高的成交量增进、营业收入增进。

另一方面,美团向商家涨价了。

以配送服务为例:2022年Q3,即时配送生意50.25亿笔,公司配送服务板块实现收入201.07亿元,平均每单向商家收取4元,而上年同期为3.56元。

与配送服务平行的佣金及在线营销服务板块,均有所增进。配送环节,商家支出的更多了,外卖骑手拿到的有没有变多呢?

《外卖骑手,困在系统里》引发关注之后,美团在有关部门的延续敲打下,确实对骑手的紧迫感有所放松。

然则,骑手们拿得手的薪酬,并没有肉眼可见识增进。近年,美团不再单独披露骑手成本。2022年Q3,以骑手成本为主的销售成本板块,增幅不及总配送单量的增进;而且,其在公司营业收入中的占比,从77.9%下降至70.4%。

今年年头的年度业绩电话集会上,王兴重申,继续扶持商家,同时照顾好外卖小哥。但从这半年的执行情形来看,并不显著。

增量时代,平台带着品牌们腾飞,人人可以暂时弃捐短期利益。

然而,进入存量时代后,人人便会脚扎实地,问一下能从互助中获得若干收益。

当平台的索取凌驾了品牌们的遭受能力,突破一直以来的平衡阈值,撕裂便会最先泛起。

近期,奶茶品牌们最先抵制外卖满减,就是为了留住自己本就不多的利润,阻止在外卖平台上赔本赚吆喝。

挑战与被挑战

大公司们,都是靠着战略的提前设计,战术的层层推进,才发展到了现在。美团早已熟悉到了传统营业的天花板,公司无法通过对商家的压榨来实现业绩增进。

同时,反垄断的重击,也让王兴意识到,不能能无限制突破营业局限去寻找新的增进动能。于是,美团提前开启了战略转向。2021年,公司战略从Food+Platform升级为零售+科技,产物和服务进一步拓展至更普遍的零售领域。

美团优选、美团买菜、美团闪购即是零售战略的三大营业模块。

其中,美团优选主打社区团购,“明日达超市”;美团买菜为直营买菜平台;美团闪购为全品类的即时电商平台。

美团与深陷危急的苏宁易购杀青战略互助,就是看重了苏宁数千家线下门店和家电系统的供应链能力,用以补足自己在电器零售上的服务短板。

早年,互联网巨头们都是在各自的领域内卷,大卷小、快卷慢。现在,则是大厂们之间相互挑战。

抖音和快手的直播电商营业,压过传统电商一头,同时,因其视频出现的厚实性和内陆消费场景的靠近性,还顺理成章地做起了团购;美团内陆生涯的焦点是向用户售卖生涯方式,即时电商是其中主要一环。

在互联网巨头们的周全战争中,美团正处在这个战场的中央地带。

以是,这一批消费型的互联网平台,最具冲劲的实在是抖音和快手,压力最大的是阿里巴巴、京东和拼多多——以是,仍然处在成耐久的拼多多,才要鼎力出海。美团,原本暂时将自己放在了一个进可攻、退可守的有利位置上。

然则,腾讯的清仓式减持,可能正在打破这个平衡。

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